Цивилизация
Вслед за «Русалом» разместить свои бумаги в Гонконге могут до десятка российских компаний. «Я думаю, что в ближайшие два года еще пять-десять компаний из России получат листинг на Гонконгской бирже», — заявил глава HKEx Рональд Аркулли в интервью Bloomberg Television. Такие подсчеты оправданны: среди готовящихся к размещению на местной бирже еще как минимум две компании Олега Дерипаски — горнодобывающая Strikeforce Mining and Resources и энергетическая «Евросибэнерго», «Золото Камчатки» Виктора Вексельберга, лизинговая «Ильюшин-Финанс», а также подразделения АЛРОСА и компания Petropavlovsk. Есть несколько причин повышенного интереса к IPO, и в Гонконге в частности. Во-первых, постепенное восстановление экономики после кризиса.
По данным Ernst & Young,
в четвертом квартале 2009 года объем мирового рынка IPO достиг $60 млрд, что соответствует докризисному уровню.
Во-вторых, компании манит огромная кубышка соседнего с Гонконгом Китая: в прошлом году кредитная накачка экономики КНР составила около 4 трлн юаней ($585 млрд), напоминает начальник аналитического отдела группы «Церих» Николай Подлевских. В итоге ВВП страны в 2009 году вырос на 8,7%, что является лучшим показателем в мире. Не последнюю роль играют более простые по сравнению с Лондоном и Нью-Йорком правила размещения. В Гонконге главную роль в рассмотрении заявок на размещения играет сама биржа, а в Лондоне на передний план выдвинут отличающийся строгостью регулятор Financial Services Authority, кроме того, требования к финансовой отчетности в Гонконге более либеральные: можно предоставлять отчеты за последние полугодие. «Мы не исключаем возможность разместиться уже в этом году, и Гонконгская биржа — самое выгодное для этого место, и в первую очередь с точки зрения подготовки к IPO», — объяснили «Газете.Ru» в компании «Ильюшин-Финанс».
Кроме того,
удачное размещение «Русала», который привлек около $2,2 млрд за 11% своих акций, не на шутку всколыхнуло отечественный рынок. Правда, успех Дерипаски во многом объясняется поддержкой размещения со стороны госбанков: значительную долю размещаемых бумаг выкупил ВЭБ.
Другие мировые биржевые площадки надеются, что у компаний проснется интерес и к ним. Так, глава Лондонской LSE Ксавье Роле недавно заявил, что, несмотря на популярность Гонконга, ждет значительного количества размещений в Лондоне. Среди претендентов на листинг в Лондоне из российских компаний — «Профмедиа» Владимира Потанина, которая намерена провести IPO уже в апреле, разместив до 40% своих акций, сообщил «Газете.Ru» осведомленный источник на рынке. Вся компания оценивается в $2,5 млрд. В «Профмедиа» от официальных комментариев пока отказываются. Еще один возможный кандидат на размещение на LSE — угольная СУЭК, рассчитывающая привлечь до $1 млрд. Кто-то из предпринимателей с выбором площадки еще не определился.
«Надо готовиться к Лондону и Гонконгу, как все»,
— цитирует агентство Reuters Алишера Усманова, чей «Металлоинвест» рассматривает возможность выхода на биржу через год-полтора. Часть компаний, впрочем, могут провести IPO и в России — подобные планы на этот год рассматривает, например, «Трансаэро».
Однако объем средств, привлеченных российскими компаниями за счет IPO, на общем фоне может оказаться весьма скромным. По расчетам Credit Suisse,
из $150 млрд, которые могут привлечь компании из развивающихся стран, на Россию придется лишь $5 млрд.
Оценки отечественных экспертов оптимистичнее — $7—10 млрд.
Амбициозные планы бизнесменов могут рухнуть, если власти разных стран начнут сворачивать планы поддержки экономики, повышать банковские ставки и наращивать банковские резервы. Инвесторы в таком случае будут воздерживаться от покупок. Китайское правительство, например, уже сейчас постоянно увеличивает норму обязательных банковских резервов по депозитам.
