Цивилизация
Благодаря огромным вливаниям со стороны государства значительному сокращению затрат и росту фондового рынка многие российские банки сумели в 2009 году улучшить свои показатели прибыли до отчислений в резервы. Это помогло им компенсировать рост потерь по кредитам, говорится в отчете международного рейтингового агентства Standard & Poor`s.
«По нашим оценкам, прибыль российских банков до отчислений в резервы составила в 2009 году порядка $30—40 млрд и по сравнению с прошлым годом выросла более чем на 15%»,
— сообщала в среду на презентации отчета директор группы «Рейтинги финансовых институтов» S&P Екатерина Трофимова. Столь большой разброс в оценке прибыли ($30—40 млрд) объясняется тем, что банки используют как российские, так и международные стандарты отчетности.
Но в ближайшие три года (2010—2012) кредитные потери по банковскому сектору могут составить порядка 8,6% валовых кредитов, или почти $45 млрд.
Согласно базовому прогнозу S&P, доля проблемных активов российских банков на конец 2010 года прогнозируется на уровне 36%, в конце 2011 года — 24%, в конце 2012 года — 14%.
Пессимистический сценарий основывается на предположении о том, что впереди мировую экономику ждет «затяжное снижение цен на сырьевые товары». В этом случае доля проблемных активов может достичь 55% в 2010 году и 45% в 2011 и 2012 годах.
Предполагается, что доля проблемных кредитов корпоративных заемщиков в 2010 году составит 38%, в 2011 году — 25%, а доля проблемных кредитов физических лиц в 2010 году составит 30%, в 2011 году — 20%, в 2012 году — 12%.
Трофимова отметила, что корпоративные кредиты в кризис показали себя хуже, чем кредиты физических лиц.
«Мы считаем, что рост проблемных кредитов уже достиг своего максимума, ситуация с ликвидностью улучшилась, а перспективы рефинансирования проблемных кредитов стали более благоприятными», — считает Трофимова. Кроме того, многие банки в России повысили свою способность абсорбировать убытки благодаря формированию финансовых резервов и более высокой, чем ожидалось, прибыли. Но даже в случае сокращения совокупной прибыли банков вдвое (до отчислений в резервы) российский банковский сектор сможет генерировать достаточно прибыли для того, чтобы преодолеть новый рост кредитных рисков, считает эксперт.
По прогнозу Трофимовой,
рост кредитования в России возможен, но не будет высоким. В 2010 году он будет на уровне 10%, что значительно ниже докризисного. В 2011 году рост кредитования составит 20%, в 2012 году — 25%.
Эксперт уточнила, что эти показатели приведены в номинальном выражении с учетом фиксированного курса доллара к рублю и инфляции. На ближайшие три года инфляция, по прогнозу S&P, составит 12%, курс рубля к доллару в 2010 году составляет 30 руб./$1, в 2011 году — 33,3 руб./$1, в 2012 году — 36,63 руб./$1.
Действительно, складывается впечатление, что уровень проблемных кредитов если еще не достиг пика, то уже близок к нему, соглашаются российские эксперты. «По крайней мере, рост этого показателя существенно замедлился», — говорит заместитель руководителя аналитического департамента ООО «Совлинк» Ольга Беленькая. Но «навес» уже накопленных плохих кредитов будет сокращаться довольно медленно, предупреждает эксперт.
Долю проблемных кредитов (с учетом реструктуризированных) большинство участников рынка оценивают в 20—30%. При этом официальная оценка ЦБ проблемных кредитов по физическим и юридическим лицам — 5,3% от всего объема выданных кредитов. «Я согласен с тем, что рост проблемных кредитов достиг своего максимума, но не все эти кредиты отражены в финансовой отчетности банков — банки в последнее время активно применяли различные схемы их для маскировки», — говорит старший партнер BDO в России Антон Ефремов.
Прогноз роста кредитования порядка 10% в 2010 году несколько оптимистичен и базируется на ожиданиях дальнейшего восстановления экономики, говорит аналитик ФЦ «Инфина» Вероника Чекина. «В российской экономике действительно появились робкие «зеленые ростки», однако обусловлены они прежде всего высокими ценами на сырье. Сейчас же из-за обострения долговых проблем еврозоны ситуация на международных финансовых рынках резко ухудшилась, что заставляет негативно оценивать дальнейшие перспективы роста мировой экономики и, соответственно, динамику цен на сырье», — считает Чекина.
Основной проблемой кредитования по-прежнему является нехватка «длинных» денег, считает аналитик ГК «Алор» Наталья Лесина. «Раньше российские банки могли легко занимать «дешевые» деньги за рубежом, но с началом кризиса западные партнеры с большей осторожностью относятся к выдаче кредитов, да и ставки по ним существенно выросли», — говорит Лесина.
