Цивилизация
О начале процедуры публичного размещения привилегированных акций компания «Мечел» объявила 24 июня. Планировалось разместить до 55 млн новых привилегированных акций в России и во Франкфурте на 11,67% от увеличенного уставного капитала и выручить за них около $3 млрд. Однако найти инвестора, который согласился бы купить привилегированные акции с премией к обыкновенным в нынешних условиях нестабильности на финансовых рынках оказалось непросто.
Во вторник компания сообщила о переносе даты размещения «префов» с 23 июля на 11 августа.
Причина именно в дороговизне этих бумаг. «Диапазон размещения «префов» предполагает 25–49% премии к торгующимся обыкновенным акциям. Такая ситуация не характерна для рынка: «префы» наиболее ликвидных российских компаний, наоборот, торгуются с дисконтом как минимум в 15–20%», — объясняет аналитик по металлургии УК «Капиталъ» Павел Шелехов. «Поэтому так здорово переплачивать за неголосующие бумаги я смысла не вижу, да и участники рынка это понимают. Поэтому «Мечел» и не собрал необходимого числа заявок, а те заявки, которые и были поданы, наверняка указывали цену покупки ниже обыкновенных акций», — говорит аналитик.
Это уже третья российская компания, решившая в последнее время отложить продажу бумаг на бирже.
«Южуралзолото» отменила готовящееся на июль IPO из-за плохой конъюнктуры финансового рынка, так же поступил агрохолдинг «РАВ Агро-Про».
Всему виной сложная конъюнктура финансового рынка на фоне возрождающихся беспокойств по поводу рецессии в США, считают эксперты. «На падающем рынке, какая бы компания ни была привлекательная, крайне сложно собрать запланированную сумму от размещения, гораздо проще это делать на растущем рынке. Поэтому инвесторы в принципе с осторожностью относятся ко всем появляющимся инструментам, а тут ещё и цена необоснованно высока», — говорит Павел Шелехов.
Размещение привилегированных акций необходимо было «Мечелу» для покупки международного актива в горнорудной отрасли, писал ранее Reuters, со ссылкой на источники. Также участниками рынка обсуждались слухи о том, что «Мечел» может заинтересоваться компанией из США, Канады или Бразилии. Согласно другой информации, «Мечел» может также претендовать на чешского производителя спецсталей Pilsen Steel. Теперь эти планы, скорее всего, останутся неосуществленными.
В такой непростой ситуации, стремясь поддержать котировки акций, основной акционер Игорь Зюзин, владеющий 69,87% «Мечела», даже собрался выкупить на рынке около 3% компании. Компания уже направила соответствующее обращение в Комиссию по ценным бумагам США. Аналитики «Уралсиба» считают, что этот шаг поддержит стоимость акций компании в краткосрочной перспективе. Зюзин показывает, таким образом, что верит в ценность компании и надеется на улучшение рыночных настроений.
